Rahoitusmarkkinoiden rooli raakaöljyn futuurikäyrien muutoksessa
Tässä tutkimuksessa selvitetään raakaöljyn futuurimarkkinoiden tuottoerojen käyttäytymistä vuosien 1992-2019 välillä. Öljymarkkinoilla on havaittu futuurien tuottoerojen
olevan historiallisesti useammin negatiivisia, mutta 2000-luvulla finanssikriisin jälkeen
on havaittu useammin pitkäkestoisia vahvoja positiivisia tuottoeroja. Pitkittyneet positiiviset tuottoerot ovat osittain ristiriitaisia varastoitaville hyödykkeille esitettyjen teorioiden kanssa ja teoriat tukevat negatiivisten tuottoerojen markkinaa. Futuurien aikarakenteeseen vaikuttavia tekijöitä, niiden muutosta ajassa sekä hyödykemarkkinoiden arvopaperistumisen mahdollisesti tuomaa markkinadynamiikan muutosta tutkitaan hyödyntämällä vektoriautoregressiivistä ja tasaisen rakennemuutoksen menetelmiä. Erityisesti pyritään tarkastelemaan hyödykemarkkinoiden arvopaperistumisen sekä finanssikriisin mahdollisesti synnyttämiä markkinadynamiikan muutoksia ja siten rahoitusmarkkinoiden yhdentymisen aikaansaamaa riskin välittymistä mar
...
Keywords
Metadata
Show full item recordCollections
- Pro gradu -tutkielmat [29740]
License
Except where otherwise noted, this item's license is described as In Copyright