Faktorimomentum ja laskumarkkinat Yhdysvalloissa
Authors
Date
2023Access restrictions
The author has not given permission to make the work publicly available electronically. Therefore the material can be read only at the archival workstation at Jyväskylä University Library (https://kirjasto.jyu.fi/collections/archival-workstation).
Copyright
© The Author(s)
Momentumkirjallisuudessa on viime vuosien aikana herättänyt kiinnostusta faktorimomentum, joka on erilaisten faktoreiden eli riskitekijöiden ajallista painottamista momentum-periaatteen mukaisesti. Tässä pro gradu -tutkielmassa käydään läpi Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla faktorimomentum-strategialla saatavia tuottoja, sekä tutkitaan tämän käyttäytymistä markkinakriiseissä. Strategian tuottoja vertaillaan myös perinteiseen osakemomentumiin. Tulosten läpikäymisessä painotetaan markkinaromahdusten näkökulmaa, joka on yksi momentum-strategioiden haavoittuvuuksista. Momentum-romahdusten aikana portfolioiden arvosta voi hävitä merkittävä osa, minkä katsotaan osaltaan myös oikeuttavan korkeita momentumtuottoja nousumarkkinoissa.
Tutkimuksessa faktorimomentumin osalta saatiin tilastollisesti merkitseviä tuloksia koko tarkasteluaikaväliltä. Tutkimuksessa suoritetun dummy-muuttujia hyödyntävän regressioanalyysin perusteella havaittiin myös mielenkiintoisia havaintoja faktorimomentum-strategian käyttäytymisestä laskumarkkinoissa, minkä mukaan faktorimomentum on välttänyt osakemomentumia paremmin suurimmat markkinaromahdukset. Faktorimomentumin ääridesiileissä havaittiin myös eroavaisuuksia osakemomentumiin verrattuna
...
Metadata
Show full item recordCollections
- Pro gradu -tutkielmat [28194]
License
Related items
Showing items with similar title or keywords.
-
Tammikuuilmiö ja volatiilisuus Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla
Pehkonen, Laura (2019)Rahoitusmarkkinoilla on havaittu esiintyvän useita säännönmukaisia kausittaisuuksia, joita kutsutaan anomalioiksi. Tässä tutkimuksessa keskitytään anomalioista tunnetuimpaan eli tammikuuilmiöön. Ilmiö on todiste tehokkaiden ... -
VIX-indeksi sijoitusportfolion riskinhallinnan välineenä : optimaalinen suojausaste
Varila, Ville (2019)Tässä työssä tarkastellaan VIX–indeksillä tapahtuvaa suojausta osakkeille, joukkovelkakirjoille ja kiinteistöille sekä näistä muodostetuille neljän eri allokaation portfolioille. Omaisuusluokkien ja portfolioiden ehdolliset ... -
Epätavanomaisen rahapolitiikan vaikutukset Yhdysvalloissa
Väänänen, Aappo (2014) -
Freejazz afrikanamerikkalaisen nationalistisen identiteetin ilmentäjänä 1960-luvun Yhdysvalloissa
Katila, Mika (2011)Tässä tutkimuksessa tutkittiin millä tavoin freejazz ilmensi afrikanamerikkalaisten nationalistista identiteettiä Yhdysvalloissa 1960-luvulla. Tavoitteena oli selvittää erilaisia afrikanamerikkalaisen kulttuurin kautta ... -
Punainen Aalto – venäläisrokkarit Yhdysvalloissa 1986–1991
Okko, Antti (2020)Venäläisen populaarimusiikin suosio venäjänkielisen maailman ulkopuolella on ollut äärimmäisen heikkoa. Kuvaavaa on, että 144-miljoonaisen kansan menestys kansainvälisillä listoilla on jäänyt pahoin jälkeen esimerkiksi ...