Taloyhtiölainoihin liittyvät riskit osakkaan näkökulmasta

Abstract

Kotitalouksien velkaantuminen on kasvanut 2000-luvulla ennätyksellisen nopeasti. Kulutusluottojen ohella kotitalouksien velkataakkaa ovat kasvattaneet taloyhtiölainat, jotka ovat kasvaneet 10 prosentin vuosivauhtia vuodesta 2013 lähtien. Tässä pro gradu -tutkielmassa tutkitaan millaisia riskejä taloyhtiölainoihin liittyy osakkaiden näkökulmasta. Tutkielman keskiössä ovat uudet taloyhtiölainalla rakennetut taloyhtiöt. Tutkimus toteutettiin monimenetelmätutkimuksena, sillä sekä aineistonkeruussa että analysoinnissa käytettiin sekä kvalitatiivisia eli laadullisia että kvantitatiivisia eli määrällisiä menetelmiä. Tutkielman kvantitatiivinen aineisto koostui kymmenen taloyhtiölainalla rakennetun asunto-osakeyhtiön tilinpäätöksistä. Kvalitatiivinen aineisto puolestaan koostui kolmen Jyväskylän seudulla toimivan isännöitsijän haastatteluista ja kerättyjen tilinpäätösten toimintakertomuksista. Sekä haastatteluja että toimintakertomuksia analysoitiin sisällönanalyysin menetelmällä. Tilinpäätösaineistoa puolestaan analysoitiin erilaisten riskimittareiden kautta. Tämän tutkimuksen tulosten mukaan suuriin taloyhtiölainoihin liittyy varsin erityyppisiä riskejä osakkaan näkökulmasta, joista osaan osakas pystyy henkilökohtaisesti varautumaan paremmin kuin toisiin. Tutkimustulosten mukaan suuret taloyhtiölainaosuudet muodostavat osakkaille taloudellisen riskin asunto-osakeyhtiöille ominaisen yhteisvastuullisuuden vuoksi, jossa viime kädessä taloyhtiön lainoista vastaavat aina osakkaat yhteisvastuullisesti.