Näytä suppeat kuvailutiedot

dc.contributor.advisorJunttila, Juha
dc.contributor.advisorRaatikainen, Juhani
dc.contributor.authorVarila, Ville
dc.date.accessioned2019-04-24T07:56:11Z
dc.date.available2019-04-24T07:56:11Z
dc.date.issued2019
dc.identifier.urihttps://jyx.jyu.fi/handle/123456789/63586
dc.description.abstractTässä työssä tarkastellaan VIX–indeksillä tapahtuvaa suojausta osakkeille, joukkovelkakirjoille ja kiinteistöille sekä näistä muodostetuille neljän eri allokaation portfolioille. Omaisuusluokkien ja portfolioiden ehdolliset volatiliteetit sekä ehdolliset korrelaatiot muodostetaan DCC-GARCH(1,1) –mallin avulla. Tämän jälkeen dynaamisia suojausasteita verrataan lineaarisella regressiolla muodostettuihin staattisiin suojausasteisiin. VIX–indeksiin pohjautuvilla instrumenteilla tapahtuvaa suojausta on tarkasteltu aiemmin lähinnä osakeportfoliolle riskinhallinnan tai hajautuksen näkökulmasta. Tämä työ laajentaa aiheen aiempaa kirjallisuutta sisällyttämällä kiinteistöt osaksi suojattavaa portfoliota. VIX–indeksi ja siihen perustuvat instrumentit ovat sijoitusportfoliolle potentiaalinen riskinhallinnan väline, sillä VIX–indeksin tuottojen on havaittu korreloivan negatiivisesti S&P 500 –indeksin tuottojen kanssa. Tämä tuottojen korrelaatio on negatiivisimmillaan markkinaromahdusten aikana. Työn tulokset ovat yhdenmukaisia aikaisemman kirjallisuuden kanssa niin korrelaatioiden kuin suojausasteidenkin näkökulmasta. Tulosten perusteella staattiset ja dynaamiset suojausasteet poikkeavat toisistaan varsin paljon jokaisen omaisuusluokan ja portfolion kohdalla. Osakkeiden ja kiinteistöjen suojausasteet käyttäytyvät hyvin samankaltaisesti, mutta kiinteistösijoituksen suojausaste ja sen vaihteluväli on keskimäärin suurempi. Kiinteistöjen lisäämisellä portfolioon havaittiin olevan suojausastetta nostava vaikutus.fi
dc.format.extent81
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isofi
dc.subject.otheroptimaalinen suojausaste
dc.subject.otherDCC-GARCH
dc.subject.otherVIX-indeksi
dc.titleVIX-indeksi sijoitusportfolion riskinhallinnan välineenä : optimaalinen suojausaste
dc.identifier.urnURN:NBN:fi:jyu-201904242252
dc.type.ontasotPro gradu -tutkielmafi
dc.type.ontasotMaster’s thesisen
dc.contributor.tiedekuntaKauppakorkeakoulufi
dc.contributor.tiedekuntaSchool of Business and Economicsen
dc.contributor.laitosTaloustieteetfi
dc.contributor.laitosBusiness and Economicsen
dc.contributor.yliopistoJyväskylän yliopistofi
dc.contributor.yliopistoUniversity of Jyväskyläen
dc.contributor.oppiaineTaloustiedefi
dc.contributor.oppiaineEconomicsen
dc.rights.copyrightJulkaisu on tekijänoikeussäännösten alainen. Teosta voi lukea ja tulostaa henkilökohtaista käyttöä varten. Käyttö kaupallisiin tarkoituksiin on kielletty.fi
dc.rights.copyrightThis publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.en
dc.type.publicationmasterThesis
dc.contributor.oppiainekoodi2041
dc.subject.ysokiinteistöt
dc.subject.ysojoukkovelkakirjat
dc.subject.ysoportfoliot
dc.subject.ysoriskienhallinta
dc.subject.ysosuojaus
dc.subject.ysoosakkeet
dc.format.contentfulltext
dc.type.okmG2


Aineistoon kuuluvat tiedostot

Thumbnail

Aineisto kuuluu seuraaviin kokoelmiin

Näytä suppeat kuvailutiedot