Show simple item record

dc.contributor.authorLindqvist, Konsta
dc.date.accessioned2014-08-20T13:55:36Z
dc.date.available2014-08-20T13:55:36Z
dc.date.issued2014
dc.identifier.otheroai:jykdok.linneanet.fi:1444431
dc.identifier.urihttps://jyx.jyu.fi/handle/123456789/44061
dc.description.abstractTämän työn tarkoituksena on selvittää, onko Pohjoismaissa havaittavissa alhaisen volatiliteetin anomaliaa ja tutkia volatiliteetin ja osaketuottojen suhdetta. Volatiliteettia mitataan osaketuottojen yhtiökohtaisella (idiosynkraattisella) volatiliteetilla, sekä yksinkertaisella volatiliteetilla. Tutkimuskysymystä tarkastellaan muodostamalla portfolioita osaketuotoista volatiliteetin mukaan. Käytettävä aineisto on Pohjoismaisilta osakemarkkinoilta vuosilta 1990–2013. Käytetyt hinnoittelumallit ovat CAPM, Fama & French -malli, sekä neljän faktorin malli. Tutkimuksessa ei havaita koko aineistossa tilastollisesti merkitsevää alphakerrointa käytetyillä hinnoittelumalleilla strategialle, joka ottaa pitkän position alhaisen volatiliteetin portfolioissa ja lyhyen position korkean volatiliteetin portfoliossa. Kun aineisto rajataan Ruotsiin ja suuriin /pieniin osakkeisiin, löydetään myös tilastollisesti merkitseviä alphakertoimia. Tukea alhaisen volatiliteetin anomalialle löytyy siten pienistä ja suurista yrityksistä, sekä etenkin Ruotsin aineistosta, mutta ei koko otoksesta. Tulokset alhaisen volatiliteetin anomaliasta ovat siten sekalaisia. Korkeimman volatiliteetin portfolioissa havaitaan kuitenkin tilastollisesti merkitseviä kooltaan suurehkoja negatiivisia alphakertoimia. Työssä saadaankin vahva tulos, jonka mukaan korkean riskin (volatiliteetin) osakkeet ovat tuottaneet hyvin heikosti riskikorjattuna ja kyseessä olevat yhtiöt ovat myös kooltaan pieniä.fi
dc.format.extent1 verkkoaineisto (51 sivua)
dc.language.isofin
dc.rightsThis publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.en
dc.rightsJulkaisu on tekijänoikeussäännösten alainen. Teosta voi lukea ja tulostaa henkilökohtaista käyttöä varten. Käyttö kaupallisiin tarkoituksiin on kielletty.fi
dc.subject.otherIdiosynkraattinen volatiliteetti
dc.subject.otherosaketuotot
dc.subject.otherPohjoismaat
dc.subject.otheranomalia
dc.titleVolatiliteetti ja tuotot pohjoismaisilla osakemarkkinoilla
dc.identifier.urnURN:NBN:fi:jyu-201408202389
dc.type.ontasotPro gradufi
dc.type.ontasotMaster's thesisen
dc.contributor.tiedekuntaKauppakorkeakoulufi
dc.contributor.tiedekuntaSchool of Business and Economicsen
dc.contributor.laitosTaloustieteetfi
dc.contributor.laitosBusiness and Economicsen
dc.contributor.yliopistoUniversity of Jyväskyläen
dc.contributor.yliopistoJyväskylän yliopistofi
dc.contributor.oppiaineKansantaloustiedefi
dc.contributor.oppiaineEconomicsen
dc.date.updated2014-08-20T13:55:37Z
dc.rights.accesslevelopenAccessfi
dc.contributor.oppiainekoodi2041
dc.subject.ysovolatiliteetti
dc.subject.ysotuotto
dc.subject.ysoarvopaperimarkkinat
dc.subject.ysoPohjoismaat


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record