University of Jyväskylä | JYX Digital Repository

  • English  | Give feedback |
    • suomi
    • English
 
  • Login
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
View Item 
  • JYX
  • Opinnäytteet
  • Kandidaatintutkielmat
  • View Item
JYX > Opinnäytteet > Kandidaatintutkielmat > View Item

Indeksirahastojen ja aktiivisten rahastojen performanssianalyysi Suomen osakemarkkinoilla

Thumbnail
View/Open
771.2 Kb

Downloads:  
Show download detailsHide download details  
Authors
Parkki, Janne
Date
2022
Discipline
LaskentatoimiAccounting
Copyright
This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

 
Rahastosijoittamisen suosion jatkuva kasvu luo tarpeen erilaisille rahastovertailuille ja muille rahastosijoittamiseen liittyville tutkimuksille. Tässä tutkielmassa tutkittiin Euroopan ja Pohjois-Amerikan markkinoille sijoittavien suomalaisten aktiivisten ja passiivisten osakerahastojen menestymistä viiden vuoden ajanjaksolla 1.1.2017-1.1.2022. Tutkimuksen tavoitteena oli selvittää, kumpi rahastotyyppi suoriutui kyseisellä aikavälillä paremmin. Samalla tutkielma pyrki selvittämään, onko sijoittajan näkökulmasta kannattavaa maksaa aktiivisiin rahastoihin liittyviä yleisesti korkeampia hallinnointikustannuksia. Tutkielman aineisto koostui yhteensä 20 rahastosta, joista puolet toimivat Pohjois- Amerikan markkinoilla ja puolet Euroopan markkinoilla. Yhden markkina-alueen rahastoista puolet oli aktiivisia rahastoja ja toinen puoli passiivisia indeksirahastoja. Rahastoja vertailtiin tuottojen ja volatiliteettien lisäksi erilaisilla menestysmittareilla, joita olivat Sharpen ja Treynorin luvut sekä Jensenin alfa. Vertailussa käytetyt indeksit olivat Pohjois- Amerikan markkinoiden kehitystä kuvaava S&P 500-indeksi ja Euroopan markkinoiden vastaavanlainen indeksi EURO STOXX 600. Aikaisemmat aiheeseen liittyvät tutkimukset ovat olleet vuosikymmenien ajan ristiriitaisia. Tutkimuksissa on havaittu, että indeksirahastot ovat keskimäärin tuottavampia kuin aktiiviset rahastot varsinkin, kun huomioidaan rahastonhoitoon liittyvät kustannukset. Jotkin tutkimukset ovat kuitenkin osoittaneet, että osa aktiivisista rahastoista kykenee voittamaan markkinat lyhyellä aikavälillä saavuttaen näin korkeampia tuottoja kuin indeksirahastot. Tämä tutkimus osoitti, että indeksirahastoihin sijoittaminen oli keskimäärin kannattavampaa kuin aktiivisiin rahastoihin sijoittaminen tarkastellun ajanjakson aikana. Tuottovertailun perusteella voidaan sanoa, että indeksirahastot voittivat aktiiviset rahastot käytännössä alhaisempien hallinnointikustannusten takia. Selvää johtopäätöstä kummankaan sijoitusstrategian paremmuudesta ei voida kuitenkaan esittää aineiston suhteellisen pienen koon ja tarkastellun ajanjakson lyhyyden takia. ...
Keywords
sijoitusrahastot rahastot sijoitustoiminta arvopaperimarkkinat sijoittajat tuotto
URI

http://urn.fi/URN:NBN:fi:jyu-202209064484

Metadata
Show full item record
Collections
  • Kandidaatintutkielmat [4424]

Related items

Showing items with similar title or keywords.

  • ESG-rahastojen menestys Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla 

    Rinne, Emilia (2021)
    Vastuullinen sijoittaminen on ei-taloudellisten tekijöiden sisällyttämistä sijoituspäätöksentekoprosessiin. Vastuullinen sijoittaminen täydentää tavanomaista sijoitusportfolion optimointia ottamalla huomioon ympäristöön, ...
  • Helsingin pörssin konepajayhtiöt - riskisiä yhtiöitä? 

    Karttimo, Iivari (2022)
    Helsingin pörssin konepajayhtiöitä luonnehditaan sijoittajakirjallisuudessa ja -uutisissa riskisiksi yhtiöksi, jotka reagoivat herkästi maailmantalouden muutoksiin ja muihin häiriöihin taloudessa. Näiden muutosten ja ...
  • Rahastojen menestys Suomessa 1997 - 2015 

    Heinonen, Matias (2016)
    Tässä työssä on tutkittu suomalaisten, aktiivisesti Suomeen sijoittavien rahastojen me-nestystä ja tuuria tai taitoa menestyksen taustalla. Tutkimuksen kohteena oleva ajanjak-so on 1997 – 2015. Aineisto käsitti 41 kasvurahastoa ...
  • Tuottojen vaikutus sijoitusrahastojen nettomerkintöihin 

    Ryhänen, Juuso (2021)
    Kotimaisten sijoitusrahastojen pääoma on kasvanut tasaisesti finanssikriisin jälkeen. Sijoituspääoman muutokset koostuvat tuotoista ja nettomerkinnöistä. Tässä tutkimuksessa tutkitaan sijoitusrahastojen tuottojen vaikutusta ...
  • Arvosijoittamisstrategian toimivuus Suomen osakemarkkinoilla vuosina 2013-2016 tunnuslukuanalyysiin perustuen 

    Kinnunen, Roope (2018)
    Tutkimuksen tavoitteena on selvittää arvosijoitusstrategian toimivuutta Suomen osakemarkkinoilla vuosien 2013 ja 2016 välisenä aikana tunnuslukuanalyysin avulla. Tutkimuksen tarkoituksena on tarkastella arvo- ja kasvuosakkeista ...
  • Browse materials
  • Browse materials
  • Articles
  • Conferences and seminars
  • Electronic books
  • Historical maps
  • Journals
  • Tunes and musical notes
  • Photographs
  • Presentations and posters
  • Publication series
  • Research reports
  • Research data
  • Study materials
  • Theses

Browse

All of JYXCollection listBy Issue DateAuthorsSubjectsPublished inDepartmentDiscipline

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics
  • How to publish in JYX?
  • Self-archiving
  • Publish Your Thesis Online
  • Publishing Your Dissertation
  • Publication services

Open Science at the JYU
 
Data Protection Description

Accessibility Statement

Unless otherwise specified, publicly available JYX metadata (excluding abstracts) may be freely reused under the CC0 waiver.
Open Science Centre