Varjopankkitoiminnan yhteys pankkikriiseihin ja suhdannevaihteluihin
Rönnberg, Robin, Heimonen Kari, Nieminen, Mika. (2023). Varjopankkitoiminnan yhteys pankkikriiseihin ja suhdannevaihteluihin. Kansantaloudellinen aikakauskirja, 119(1), 43-80. https://www.taloustieteellinenyhdistys.fi/wp-content/uploads/2023/03/32152481_KAK_1_2023_NETTI-47-84.pdf
Published in
Kansantaloudellinen aikakauskirjaDate
2023Discipline
Päätöksentekoa tukeva taloustiede ja talouden kilpailukyky (painoala)TaloustiedeJyväskylä International Macro & FinancePolicy-Relevant Economics and Competitiveness of Economy (focus area)EconomicsJyväskylä International Macro & FinanceCopyright
© Kirjoittajat 2023
Pankkeihin kohdistuvan sääntelyn tiukentuessa pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen eli niin sanotun varjopankkisektorin koko on kasvanut. Tutkimuksemme on mahdollisesti ensimmäinen, jossa tarkastellaan empiirisesti sitä, onko kasvanut varjopankkitoiminta yhteydessä pankkikriisien syntyyn. Havaitsemme kansainvälistä paneeliaineistoa hyödyntäen, että lyhytaikaisesta rahoituksesta riippuvaisten markkinatoimintojen välittäjien, kuten meklareiden ja diilereiden, rahoitusvarallisuuden kasvu lisää tilastollisesti merkitsevästi systeemisen pankkikriisin puhkeamisen todennäköisyyttä. Tämä havaittu yhteys on jopa vahvempi kuin pankkien luotonannolla, joka on yleisesti hyväksytty pankkikriisejä ennakoiva varhaisen varoituksen indikaattori. Yhdysvaltain aineistosta havaitsemme, että meklareiden ja diilereiden rahoitusvarallisuuden huippu näyttäisi edeltävän pankkikriisin puhkeamista ja rahoitusvarallisuuden laskulla on lyhyellä aikavälillä bruttokansantuotetta supistava vaikutus. Tämä tulos antaa tukea tulkinnalle, että arvopaperivälittäjien rahoitusvarallisuus ei liity pelkästään pankkikriisin leviämiseen maasta toiseen, vaan että se voisi toimia myös systeemisiä pankkikriisejä ennakoivana varhaisen varoituksen indikaattorina.
...
Publisher
Taloustieteellinen yhdistysISSN Search the Publication Forum
0022-8427Keywords
Original source
https://www.taloustieteellinenyhdistys.fi/wp-content/uploads/2023/03/32152481_KAK_1_2023_NETTI-47-84.pdfPublication in research information system
https://converis.jyu.fi/converis/portal/detail/Publication/177282962
Metadata
Show full item recordCollections
- Kauppakorkeakoulu [1377]
Related funder(s)
OP Group Research FoundationFunding program(s)
FoundationAdditional information about funding
Artikkeli on osa Jyväskylä International Macro and Finance -tutkimusryhmän ja OP Research Foundation’s Research Group on Financial Institutions tutkimustyötä. Tekijät kiittävät OP Ryhmän Tutkimussäätiötä taloudellisesta tuesta.License
Related items
Showing items with similar title or keywords.
-
Tekoälyn soveltuvuus vähittäispankkipalveluihin
Holm, Timo (2018)Tekoäly on yksi digitalisaation teknologioista, jonka tuottamia mullistavia muutoksia yhteiskuntaan on verrattu maatalouden koneellistumiseen. Muutokset ulottuvat myös yritysten liiketoimintaan ja yritysten tarjoamiin ... -
Makrovakauspolitiikan vaikutukset luotonantoon
Jääskeläinen, Henna (2023)Rahoitusvakauden rooli taloudessa ymmärrettiin erityisesti maailmanlaajuisen finanssikriisin myötä. Rahoitusvakautta tavoitellaan makrovakauspolitiikan avulla, jonka käyttöä laajennettiin finanssikriisin seurauksena. ... -
Rahoitusmarkkinoiden systeemiriskin kehitys Euroopassa - CoVar analyysi
Alikärri, Iiro (2019)Systeemiriskillä tarkoitetaan riskiä, jonka seurauksena esimerkiksi yhden pankin konkurssi saattaa aiheuttaa rahoitussektorilla häiriöitä, jotka leviävät myös reaalitalouteen. Tässä tutkielmassa tarkastellaan rahoitussektorin ... -
Pankkikriisit kehittyvissä talouksissa
Rönkkö, Panu (2018)Tässä pro gradu –tutkielmassa tarkastellaan systeemisten pankkikriisien, instituutioiden ja pääoman välistä yhteyttä kehittyvissä talouksissa vuosina 1980-2011. 22:sta kehittyvästä taloudesta koostuvaa paneeliaineistoa ...