University of Jyväskylä | JYX Digital Repository

  • English  | Give feedback |
    • suomi
    • English
 
  • Login
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
View Item 
  • JYX
  • Opinnäytteet
  • Pro gradu -tutkielmat
  • View Item
JYX > Opinnäytteet > Pro gradu -tutkielmat > View Item

Herding behaviour in Bangladesh stock market : a case of Dhaka stock exchange

Thumbnail
View/Open
912.0Kb

Downloads:  
Show download detailsHide download details  
Authors
Saha, Sangit
Date
2019
Discipline
TaloustiedeEconomics
Copyright
This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

 
The paper attempts to investigate the presence of herding behaviour in Dhaka stock exchange (DSE), the prime bourse of Bangladesh stock market. In this study, the models proposed by Christie and Huang (1995) and Chang et al. (2000) have been applied to detect market wide herding. Both daily and monthly data for the period of January 2005 to December 2018 are used. The results show that the investors of Dhaka stock Exchange are involved in herding activity. More specifically, this study finds evidence of herding for the whole study period (2005-2018), bullish and bearish market, first sub-period (2005 to 2011) and for the stock market crash period (2010-2011). Herding is detected only with the non-linear model of Chang et al. (2000) for daily data. However, the result fails to find evidence of herding for the second sub-period (2012 -2018). In this paper, the result of previous study conducted by Ahsan and Sarkar (2013) on herding behaviour in DSE has also been compared. The finding of this study is inconsistent with the finding of their study since they fail to detect herding by applying similar methodologies. The probable reason for finding different result in the previous study is using different market portfolio DSI (DSE all share price index) which includes both liquid and illiquid stocks. On the other hand, the index (DS30) used in this study includes only active and most liquid stocks. Moreover, in this study, a probable reason for detecting herding for the crash period is considering longer time frame for the crash period comparing to the previous study. The result is important for million of small investors of the market to avoid the psychological trap or irrational behaviour involved with investment decisions. ...
Keywords
herding behaviour CSSD CSAD linear non-linear DSE pörssit rahoitusmarkkinat paimennus osakkeet sijoittajat pääomamarkkinat stock exchanges financial markets herding stocks investors capital market
URI

http://urn.fi/URN:NBN:fi:jyu-201909184189

Metadata
Show full item record
Collections
  • Pro gradu -tutkielmat [23424]

Related items

Showing items with similar title or keywords.

  • Investor sentiment in the Nordic stock markets 

    Shoaib, Gul (2019)
    Tämä tutkimus tarkastelee sentimentin vaikutusta pohjoismaisilla osakemarkkinnoilla: Suomi, Tanska, Ruotsi, Norja ja Islanti. Tässä yhteydessä tarkastellaan myös Yhdysvaltojen sentimentin asemaa. Ajatus tämän taustalla on ...
  • Pohjoismaisten Nasdaq Nordic -listautumisten alihinnoittelu vuosina 2018-2019 

    Leppänen, Jori (2020)
    Tutkielmassa tarkasteltiin pohjoismaisten vuosina 2018-2019 Nasdaq Nordic -pörssiin tapahtuneiden listautumisten ensimmäisen kaupankäyntipäivän tuottoja, joiden perusteella selvitettiin niiden mahdollista alihinnoittelua. ...
  • Listautumisantien pitkän aikavälin suoriutuminen Suomessa vuosina 1995 - 2014 

    Ojapalo, Marko (2018)
    Tutkielmassa haettiin vastausta kysymyksiin, ovatko suomalaiset listautumisannit alisuoriutuneet pitkällä aikavälillä ja poikkeavatko saadut tutkimustulokset aikaisempien tutkimusten tuloksista. Lisäksi tutkielmassa on ...
  • Sentimenttimuuttujat tuottojen ja romahduksien ennustajina 

    Kakko, Joonas (2018)
    Tämä Pro gradu –tutkielma tarkastelee sentimentin ennustusvoimaa Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla. Tutkimuksen tavoitteena on selvittää, voiko sentimenttimuuttujilla ennustaa tulevia tuottoja tai ennakoida markkinaromahduksia. ...
  • Helsingin pörssin konepajayhtiöt - riskisiä yhtiöitä? 

    Karttimo, Iivari (2022)
    Helsingin pörssin konepajayhtiöitä luonnehditaan sijoittajakirjallisuudessa ja -uutisissa riskisiksi yhtiöksi, jotka reagoivat herkästi maailmantalouden muutoksiin ja muihin häiriöihin taloudessa. Näiden muutosten ja ...
  • Browse materials
  • Browse materials
  • Articles
  • Conferences and seminars
  • Electronic books
  • Historical maps
  • Journals
  • Tunes and musical notes
  • Photographs
  • Presentations and posters
  • Publication series
  • Research reports
  • Research data
  • Study materials
  • Theses

Browse

All of JYXCollection listBy Issue DateAuthorsSubjectsPublished inDepartmentDiscipline

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics
  • How to publish in JYX?
  • Self-archiving
  • Publish Your Thesis Online
  • Publishing Your Dissertation
  • Publication services

Open Science at the JYU
 
Data Protection Description

Accessibility Statement

Unless otherwise specified, publicly available JYX metadata (excluding abstracts) may be freely reused under the CC0 waiver.
Open Science Centre