Exploring the fit between top management team, management control and business strategy

Abstract

The world is continuously changing, and in order to survive firms and organisations must adapt to those changes by updating their purpose or objective and how they intend to achieve it. Appropriate controls and structures are applied to reach the intended goals. Management controls are the processes and practices managers use to influence the behaviour of individuals and groups move towards the pre-set objectives and goals of the organisation. Management selects the appropriate combination of these controls to form a management control system (MCS). In summary, the top management is expected to generate a business strategy to adapt to the changing environment and implement it with an MCS. This dissertation investigates the effect of the top management team (TMT), MCS type and business strategy on firm performance. The samples for the three articles in the dissertation were firms listed in Finland in the period 2008−2015. Top management demographic and firm financial data were collected from annual reports and a financial database. Article 1 applied structural equation modelling to test the hypothesised relationships between the TMT and firm performance variables. Article 2 applied cluster analysis to group firms applying similar MCSs. Objective indicators and a ranking method were applied in Article 3 to measure and identify business strategies. Analysis of variance and the post-hoc multiple comparison procedure were used to examine the differences in the variable means between the MCS-type clusters. This dissertation makes several contributions to the business strategy and management control literatures. First, the results suggest that the TMT’s demographic properties are reflected in firm performance. The effect can be positive or negative depending on the TMT’s task, that is, the organisation’s business strategy. The results also imply the demographic properties of the TMT reflect the organisation and control types enabling the identification of organisation-level MCS archetypes. Lastly, the organisation-level MCS archetypes characterise the different types of management controls used within the organisation, and the results suggest that aligning an organisation’s business strategy with the MCS type improves performance.

Maailma muuttuu jatkuvasti ja selviytyäkseen yritysten ja organisaatioiden täytyy sopeutua muutoksiin päivittämällä tarkoituksensa tai päämääränsä ja miten se aiotaan saavuttaa. Tarkoituksenmukaisia kontrolleja ja rakenteita käytetään saavuttamaan aiotut tavoitteet. Johdon kontrollit ovat ne prosessit ja käytännöt, joilla johto vaikuttaa yksilöiden ja ryhmien käyttäytymiseen pyrittäessä kohti organisaation ennalta asetettuja tavoitteita. Johto valitsee tarkoituksenmukaisen yhdistelmän näitä kontrolleja muodostaakseen johdon ohjausjärjestelmän. Siten johdon oletetaan kehittävän kilpailustrategian sopeutuakseen muuttuvaan ympäristöön ja toteuttavan sen johdon ohjausjärjestelmällä. Tämä väitöskirja tutkii johtoryhmän, johdon ohjausjärjestelmän ja kilpailustrategian vaikutusta yrityksen suorituskykyyn. Väitöskirjan kolmen artikkelin näytteet koostuivat suomalaisista pörssinoteeratuista yrityksistä vuosilta 2008–2015. Johtoryhmien demografiset ja yritysten taloustiedot kerättiin vuosikertomuksista ja yritystietokannasta. Artikkelissa 1 testattiin johtoryhmä- ja yrityksen suorituskykymuuttujien oletettuja suhteita käyttäen rakenneyhtälömallia. Artikkelissa 2 käytettiin klusterianalyysiä ryhmittelemään yritykset, jotka käyttivät samankaltaisia johdon ohjausjärjestelmiä. Artikkelissa 3 tunnistettiin yritysten kilpailustrategiat niiden taloudellisten talouslukujen avulla. Varianssianalyysiä ja post-hoc -testiä käyttäen tutkittiin eri kilpailustrategioiden ja johdon ohjausjärjestelmien suorituskyvyn eroja. Väitöskirja antaa lisätietoa kilpailustrategian ja johdon ohjauksen tutkimusalalle. Tulokset osoittavat, että johtoryhmän demografiset ominaisuudet heijastuvat yrityksen suorituskykyyn. Vaikutus voi olla positiivinen tai negatiivinen riippuen johtoryhmän tehtävästä eli organisaation kilpailustrategiasta. Tulosten mukaan johtoryhmän demografiset ominaisuudet heijastelevat organisaation ja sen johdon ohjausjärjestelmän tyyppiä, mikä mahdollistaa organisaatiotason johdon ohjausjärjestelmätyyppien tunnistamisen. Johdon ohjausjärjestelmätyypit kuvaavat organisaatiossa käytettäviä erilaisia johdon ohjauksen menetelmiä ja tulokset viittaavat siihen, että kilpailustrategian ja johdon ohjausjärjestelmätyypin yhteensovittaminen parantaa suorituskykyä.