Economic policy uncertainty and bank risks in the European Union
Authors
Date
2020Copyright
This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Käyttämällä 45 eurooppalaisen pankin tietoja vuosilta 2000-2015, tämä pro gradu -tutkielma käsittelee talouspoliittisen epävarmuuden (TPE) vaikutuksia pankkien luottoriskeihin luottoluokituksilla mitattuna. Paneelidatasta saadut tulokset osoittavat merkittävän negatiivisen suhteen TPE:n ja euroalueen sisäisten luottoluokitusten välillä. Suhteen arvioidaan olevan korkeampi markkinaperusteisissa maissa verrattuna pankkipohjaisiin maihin. Jatkotutkimukset viittaavat myös siihen, että Euroopassa kasvanut talouspoliittinen epävarmuus ei vaikuta pankkien luottoluokituksiin EU:n ulkopuolella ja kyseiset pankit voivat hyötyä myös tästä EU:ssa lisääntyvästä epävarmuudesta. Lisäksi havainnot viittaavat siihen, että maissa, joissa on käytössä oma valuutta, pankit ovat vähemmän alttiita epävarmuuden muutoksista johtuville vaikutuksille. Tulokset myös osoittavat, että pankit voivat vähentää TPE:n kielteisiä vaikutuksia luottoluokituksiin lisäämällä pääomaa tai vähentämällä lainojen määrää. Using data for 45 European banks from 2000 to 2015, this master’s thesis examines the effects of economic policy uncertainty (EPU) on banks’ credit risks, measured as credit ratings, with panel data estimations. The results indicate a significant negative relationship between EPU and the ratings inside the Eurozone. The relationship is estimated to be higher in market-based countries compared to bank-based countries. Further research
also suggests that banks’ ratings in Europe outside the EU borders are not affected by the level of uncertainty in the EU and may also benefit from increasing uncertainty in the EU. Furthermore, the findings imply that banks in countries with their own currency are more resistant to the effects of uncertainty changes. Banks can reduce the negative effects of EPU on the ratings via increasing capital or reducing loan sizes.
Keywords
Metadata
Show full item recordCollections
- Pro gradu -tutkielmat [24512]
Related items
Showing items with similar title or keywords.
-
The relationship between credit ratings and asset liquidity : Evidence from Western European banks
Meriläinen Jari-Mikko; Junttila, Juha (Elsevier, 2020)This study examines the role of asset liquidity in Western European banks’ credit rating downgrades and upgrades over the 2005–2017 period. The results suggest that changes in bank credit ratings have been more favorable ... -
The connection between bank credit ratings and loan loss provisions in Western European banking sector
Salo, Anna (2021)Luottamus luottoluokittajien kykyyn arvioida pankkien vakavaraisuutta mureni finanssikriisin jälkeen. Pankkeja, joita oli arvioitu vakavaraisiksi ja vähäriskisiksi toimijoiksi kaatui tai ne joutuivat turvautumaan erilaisiin ... -
Connectedness as measures of systemic risk in the European banking system
Doan, Tuan (2022)The recent financial crisis and sovereign debt crisis in Europe have highlighted the need for systemic risk measures for macroprudential policy purposes. This thesis im-plemented three frameworks proposed by Billio et al. ... -
Economic policy uncertainty effects for forecasting future real economic activity
Junttila, Juha-Pekka; Vataja, Juuso (Elsevier B.V., 2018)Recently introduced measures for Economic Policy Uncertainty (EPU) included in the data from 1997 - 2016 have a role in forecasting out-of-sample values for the future real economic activity for both the euro area and ... -
Central Bank Digital Currency : Cases of Sweden and Great Britain
Virtanen, Petteri (2021)Yksityisten kryptovaluuttojen kilpailu perinteisen käteisrahan sekä vähimmäisvarantojärjestelmän (reservi) kanssa on ajanut keskuspankit ympäri maailman tutkimaan kolmatta vaihtoehtoista keskuspankkirahan muotoa käteisen ...