Rahapolitiikan yhteys katetun korkopariteetin poikkeamiin
Abstract
Katetun korkopariteetti-teorian epäonnistuminen on ollut mielenkiintoinen aihe tutkijoiden, sekä arbitraasia hyödyntävien sijoittajien näkökulmasta, sillä vuoden 2007 finanssikriisin jälkeen teoria ei ole pitänyt ja sille ei ole vielä tähänastisessa tutkimuksessa löydetty täysin tyhjentävää selitystä. Tässä pro gradu -tutkielmassa tarkastellaan rahapolitiikan yhteyttä G11-valuuttojen, sekä Turkin liiran ja Venäjän ruplan katetun korkopariteetin poikkeamiin Yhdysvaltain dollaria vasten finanssikriisin jälkeisenä aikana ja tutkitaan, onko tässä yhteydessä tapahtunut muutoksia eri aikaperiodeilla. Tutkielman empiirisessä osuudessa testataan keskuspankkikorkotasojen muutosten sekä erilaisten makromuuttujien yhteyttä CIP-poikkeamiin useamman muuttujan lineaarisella regressiomallilla ja paneeliregressiolla. Saatujen tulosten perusteella havaitaan, että Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan keventämisellä keskuspankkien korkotasoja laskemalla on ajoittainen katetun korkopariteetin poikkeamia kaventava vaikutus, mutta viimeisellä vuodet 2020-2022 kattavalla ajanjaksolla tämä havaittu relaatio muuttuu toistaiseksi tuntemattomasta syystä katetun korkopariteetin poikkeamia laajentavaksi yhteydeksi.
Main Author
Format
Theses
Master thesis
Published
2022
Subjects
The permanent address of the publication
https://urn.fi/URN:NBN:fi:jyu-202206223564Käytä tätä linkitykseen.
Language
Finnish
License
Tietueessa on rajoitettuja tiedostoja. You can request a copy of this thesis here The material is available for reading at the archive workstation of the University of Jyväskylä Library.
Tekijä ei ole antanut lupaa avoimeen julkaisuun, joten aineisto on luettavissa vain Jyväskylän yliopiston kirjaston arkistotyösemalta. Ks. https://kirjasto.jyu.fi/kokoelmat/arkistotyoasema..