University of Jyväskylä | JYX Digital Repository

  • English  | Give feedback |
    • suomi
    • English
 
  • Login
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
View Item 
  • JYX
  • Opinnäytteet
  • Pro gradu -tutkielmat
  • View Item
JYX > Opinnäytteet > Pro gradu -tutkielmat > View Item

Pääomasijoittajien arvonmääritysmenetelmät ja niiden vertailu toimialoittain

Thumbnail
View/Open
506.6 Kb

Downloads:  
Show download detailsHide download details  
Authors
Santala, Otto
Date
2019
Discipline
LaskentatoimiAccounting
Copyright
This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

 
Pääomasijoittajien tekemät buyout-sijoitukset sisältävät yleensä kohdeyrityksen arvonmäärityksen sekä riskienhallintasuunnitelman. Rajallisista resursseista ja aikataulupaineista johtuen pääomasijoittajien on valittava vain tietyt arvonmääritys- ja riskienhallintamenetelmät, joita he voivat hyödyntää ennen lopullista sijoituspäätöstä. Sijoituspäätöksen jälkeenkin pääomasijoittajille jää suuri vastuu sijoitukseen sisältyvästä riskienhallinnasta. Tämän Pro gradu -työn tarkoituksena on selvittää, mitä arvonmääritys- ja riskienhallintamenetelmiä pääomasijoittajat käyttävät kohdeyrityksien arvioimisessa. Tämän lisäksi halutaan selvittää, riippuvatko käytetyt menetelmät kohdeyrityksen toimialasta. Tutkimuksessa pyritään luomaan kokonaiskuva siitä, minkälaisia keinoja pääomasijoitusyhtiöt käyttävät kohdeyrityksen arvonmääritykseen sekä riskienhallintaan ennen ja jälkeen sijoituspäätöksen. Tutkimuksen teoriaosuus käsittelee pääomasijoittamiseen liittyvää sijoitusprosessia, pääomasijoitusyhtiöiden rakennetta sekä buyout-sijoitustoimintaa Suomessa. Lisäksi teoreettisessa viitekehyksessä esitellään buyout-vaiheen arvonmääritysprosessia, arvonmääritystyökaluja sekä due diligence-prosessia. Tutkimusaineisto kerättiin haastattelemalla seitsemää eri pääomasijoittajaa. Haastattelut toteutettiin teemahaastatteluina. Haastateltavat olivat suomalaisia pääomasijoittajia, jotka olivat osallistuneet vähintään yhden buyout-sijoituksen tekemiseen viimeisen viiden vuoden aikana. Tutkimuksen tuloksissa havaittiin, että pääomasijoittajat käyttävät kohdeyhtiön toimialasta riippumatta yleensä tiettyjä arvonmääritysmenetelmiä. Näitä yleisesti käytettyjä menetelmiä ovat LBO-mallinnus sekä verrokkitransaktioiden hyödyntäminen. Vastaavia yleisesti käytettäviä riskienhallintakeinoja ovat aktiivinen hallitustyöskentely, yhteisten tulostavoitteiden asettaminen sekä huolellinen due diligence-prosessi. Vaikka kohdeyhtiön toimiala ei vaikutakaan käytettyihin arvonmääritys- ja riskienhallintamenetelmiin, on sillä kuitenkin vaikutusta kohdeyhtiön arvoon ja riskeihin. ...
Keywords
pääomasijoittajat arvonmääritys pääomasijoittaminen due diligence riskienhallinta
URI

http://urn.fi/URN:NBN:fi:jyu-201909264267

Metadata
Show full item record
Collections
  • Pro gradu -tutkielmat [25544]

Related items

Showing items with similar title or keywords.

  • Suomalaisten asiantuntijoiden näkemyksiä startup-yritysten arvonmäärityksestä ja rahoituskelpoisuudesta 

    Laaksonen, Samuli (2020)
    Tämän pro gradu -tutkielman tarkoituksena on tutkia asiantuntijoiden näkemyksiä startup-yritysten arvonmääritykseen liittyen sekä näkemyksiä startup-yrityksistä sijoituskohteina pääosin sijoittajan näkökulmasta. Startup- ...
  • Pääomasijoittaminen ja arvonmäärittäminen : alkuvaiheen yritykset 

    Viljanmaa, Ville (2017)
    Yksityiset pääomasijoittajat ja pääomasijoitusyhtiöt tekevät riskisijoituksia alkuvaiheen yrityksiin. Pääomasijoittamiseen liittyy aina yrityksen arvonmääritys. Alkuvaiheen yritysten arvonmäärittä-minen on kuitenkin ...
  • Pääomasijoittajien vaikutus salkussaan olevien yritysten talousjohtamiskäytäntöihin 

    Korpiniemi, Heli (2020)
    Tämän Pro gradu -tutkielman tarkoituksena on tutkia pääomasijoittajien vaikutusta salkussaan olevien yritysten talousjohtamiskäytäntöihin kohdeyritysten näkökulmasta. Lisäksi tarkastellaan, luovatko pääomasijoittajat ...
  • Ammattisijoittajien osakkeen arvonmääritys ja sijoituspäätöksenteko 

    Pölkki, Salla (2019)
    Osakemarkkinoilla riski ja epävarmuus ovat aina läsnä, ja viime vuosina markkinat ovat kehittyneet nousujohteisesti. Tässä pro gradu -tutkielmassa tavoitteena on selvittää, miten viisi suomalaista ammattisijoittajaa arvostaa ...
  • Kyberuhkiin valmistautuminen : riskienhallintatyökalujen vertailu 

    Lämsä, Markus (2022)
    Tässä kandidaatintutkielmassa käsitellään kyberuhkiin valmistautumista erilaisten riskienhallintamallien näkökulmasta. Kyberuhat ja hyökkäykset ovat nyky-yhteiskunnassa näkyvillä yhä enemmän. Tutkielmassa vertaillaan eri ...
  • Browse materials
  • Browse materials
  • Articles
  • Conferences and seminars
  • Electronic books
  • Historical maps
  • Journals
  • Tunes and musical notes
  • Photographs
  • Presentations and posters
  • Publication series
  • Research reports
  • Research data
  • Study materials
  • Theses

Browse

All of JYXCollection listBy Issue DateAuthorsSubjectsPublished inDepartmentDiscipline

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics
  • How to publish in JYX?
  • Self-archiving
  • Publish Your Thesis Online
  • Publishing Your Dissertation
  • Publication services

Open Science at the JYU
 
Data Protection Description

Accessibility Statement

Unless otherwise specified, publicly available JYX metadata (excluding abstracts) may be freely reused under the CC0 waiver.
Open Science Centre